现金净流量与现金流量有啥不同？终值？

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詹美媛 2016-05-09 1楼

现金净流量与现金流量有啥不同？终值？

16新课件案例二甲方案所做的解析表1中的现金净流量与表2中的甲方案现金流量是否有不同？这与公式似乎有出入？

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老师_127 回复： 2016-05-09

这两个是不同项目的表格，一个是营业期现金流量的计算表，一个是投资期的相近流量计算表，所以计算不同。

夏卫国 2016-05-09 2楼

那请问老师第二章的现金净现金流量NCF与第七章的自由现金流量FCF有什么不同吗

老师_127 回复： 2016-05-10

两者之间是有区别的

营业现金流量是指投资项目投入使用后，在其寿命周期内由于生产经营所带来的现金流入和流出的数量。它包括年营业净利润和年折旧等。

年营业现金净流量可用下列公式计算：

每年净现金流量(NCF)＝每年营业收入－付现成本－所得税

或每年净现金流量(NCF)＝税后净利＋折旧

企业自由现金流量是指扣除税收、必要的资本性支出和营运资本增加后，能够支付所有的清偿权者(债权人和股东)的现金流量。

自由现金流量＝（税后净营业利润＋折旧及摊销）－（资本支出＋营运资本增加）

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高级会计师-第二章 企业投资、融资决策与集团资金管理