假设所有投资者都按马克维茨的资产选择理论进行投资，对期望收益、方差等估计完全相同，投资人可以自由借贷。基于这样的假设，该模型研究的是探求风险资产收益与风险的数量关系，也就是说为了补偿某一特定程度的风险，投资者应该获得多少的报酬率。

您也可以理解为这种情况下，风险与要求的收益率之间的均衡关系。

风险与收益的一般关系：

必要收益率=无风险收益率+风险收益率（即，R=Rf+β×（Rm-Rf））

其中：R表示某资产的必要收益率；
β表示该资产的系统风险系数；
Rf表示无风险收益率（通常以短期国债的利率来近似替代）；
Rm表示市场组合收益率（平均风险的必要收益率、市场组合的必要收益率）；
（Rm－Rf）称为市场组合的风险收益率或股票市场的风险收益率，反映市场整体对风险的偏好，如果风险厌恶程度高，则证券市场线的斜率（Rm-Rf）的值就大。
β×（Rm－Rf）表示某资产的风险收益率。